Przeglądając oferty lokat bankowych, najczęściej skupiamy się przede wszystkim na wysokości oprocentowania. Jest w tym wiele racji, gdyż jest ono jednym z najważniejszych parametrów wpływających na atrakcyjność lokaty. Nie należy jednak zapominać o innych elementach, które również mają spory wpływ na ostateczny zysk. Jednym z takich elementów jest z pewnością sposób kapitalizacji odsetek. Czym jest kapitalizacja odsetek? Jak działa? Dlaczego warto zwracać na nią uwagę? Poszukajmy odpowiedzi na te pytania.

Czym jest kapitalizacja odsetek

Kapitalizacja odsetek to proces polegający na dopisywaniu do początkowego kapitału zysku, w postaci wypracowanych już odsetek. Z punktu widzenia osoby oszczędzającej, kapitalizacja odsetek jest więc wielce pożądanym zjawiskiem i najlepiej aby odbywała się ona jak najczęściej. Niestety, zazwyczaj odsetki dopisywane są do kapitału tylko jeden raz – w momencie zakończenia lokaty w wymaganym terminie zapadalności. Dlaczego jednak częsta kapitalizacja odsetek jest pozytywnym zjawiskiem? Za każdym razem, gdy odsetki są dopisywane to kapitał się powiększa, w efekcie czego kolejne odsetki są już naliczane od wyższej kwoty niż na początku. Warto poczytać więcej na temat tzw. procentu składanego.

Aby zobrazować, jak działa kapitalizacja odsetek, warto posłużyć się przykładem.

Za przykład weźmy roczną lokatę założoną na kwotę 10 000 zł z oprocentowaniem na poziomie 3% i kwartalną kapitalizacją odsetek, a następnie porównajmy osiągnięty zysk z zyskiem na lokacie objętej jednorazową kapitalizacją odsetek w momencie jej wygaśnięcia.

W pierwszym przypadku, odsetki dopisywane będą do kapitału czterokrotnie, a ostateczny zysk wyniesie:

I kwartał – 10.000 zł x 3% = 300 zł / 12 miesięcy = 25 zł na miesiąc x 3 = 75 zł

II kwartał – 10.075 zł x 3% = 302,25 zł / 12 miesięcy = 25,19 zł na miesiąc x 3 = 75,56 zł

III kwartał – 10.150,56 zł x 3% = 304,52 zł / 12 miesięcy = 25,38 zł na miesiąc x 3 = 76,13 zł

IV kwartał – 10.226,69 zł x 3% = 306,80 zł / 12 miesięcy = 25,57 zł na miesiąc x 3 = 76,70 zł

Łączny zysk z inwestycji 10.000 zł, przy oprocentowaniu 3% i kwartalnej kapitalizacji odsetek wyniesie więc 303,39 zł (przed opodatkowaniem „podatkiem Belki”), czyli 245,75 zł czystego zysku.

Jak widać na podstawie powyższego przykładu, cokwartalna kapitalizacja odsetek sprawia, że z każdym kolejnym kwartałem są one coraz większe, na skutek powiększania się kwoty od której są naliczane.

Natomiast gdyby ta sama lokata bankowa posiadała standardową, a więc jednorazową kapitalizację odsetek w momencie jej zakończenia, to zysk wyliczylibyśmy w ten sposób:

10.000 zł x 3% = 300 zł / 12 miesięcy = 25 zł na miesiąc x 12 = 300 zł x 0,81 (podatek) = 243 zł

Po odjęciu podatku Belki, zysk z takiej lokaty wyniósłby więc na czysto 243 zł, a więc o 2,75 zł mniej niż przy kwartalnej kapitalizacji odsetek. 

Kapitalizacja odsetek a zysk na lokacie

Jak widać na podstawie powyżej omówionego przykładu, oferty z częstszą kapitalizacją niż jednorazowa pozwalają na wypracowanie nieco wyższych zysków. Oczywiście w omówionym przykładzie, w którym kwota jest stosunkowo niewielka, różnice są nieznaczne, niemal symboliczne, jednak przy większych sumach i dłuższym czasie trwania lokaty stają się one wyraźniejsze.

Przy wyborze lokaty bankowej (wybór ułatwić może ranking lokat bankowych) powinno się więc brać pod uwagę nie tylko wysokość oprocentowania, ale również częstotliwość kapitalizacji odsetek. Im częściej są one bowiem dodawane, tym większy zysk można ostatecznie osiągnąć. Różnice nie są duże, dlatego warto rozsądnie wyważyć oba czynniki – zarówno oprocentowanie, jak i częstotliwość kapitalizacji odsetek – i wybrać ofertę, w przypadku której ich stosunek do siebie jest najkorzystniejszy, a końcowy zysk będzie po prostu najwyższy.